虚拟货币价格今日行情soul（虚拟货币价格实时走势）

Soul的黑色页面上，飘荡着上千万四处游走的孤寂灵魂，像极了黑客帝国中的代码雨。

高喊拯救Z世代孤独灵魂的Soul，如何拯救自己持续亏损的肉身？

5月10日，主打语音社交的社交平台Soul向美国证券交易委员会递交招股书，申请在纳斯达克上市。招股书显示，2020年，Soul实现营收4.98亿元，但亏损亦高达6.01亿元；从2019年截至2020年一季度，Soul累计亏损达13.6亿元。持续的亏损让Soul一度在2019年末、2020年初资金几近境地，徘徊在破产边缘。

截至2020年3月，Soul的日活和月活用户分别为910万和3320万。值得注意的是，招股书披露显示，腾讯全资投资子公司为Soul最大股东，持股比例高达49.9%。

一、明码标价的“灵魂”

招股书显示，Soul隶属上海任意门科技有限公司，于2016年11月在手机端上线。Soul的自我定义是“为年轻一代建立一个灵交‘元宇宙’”（Metaverse）。

所谓“元宇宙”是科技、游戏领域这两年很火的一个概念，最早由科幻作NealStephenson 1992年在其著作《雪崩》中提出的。在这本小说中，Metaverse是一个脱胎于现实世界，又与现实世界平行、并且始终在线的虚拟世界。它栩栩如生、让人沉浸其中。

人们在这个虚拟世界中可以做任何事，除了吃饭，睡觉。

听着有点酷炫？

但实际上，Soul就是一个不看脸的社交平台，它主打的差异性就是，利用智能算法分析性格，将灵魂相似的人匿名匹配。

国家分配男/女朋友的目标还没实现，但平台分配朋友在Soul这里实现了。

招股书显示，Soul的用户数量和质量都呈现出欣欣向荣的景象。截至2021年一季度，Soul上的“Z世代”（1990年后出生的年轻人）日活跃用户占比达73.9%。

2019年和2020年，Soul的月活用户分别为1150万和2080万；日活用户数量分别为330万和590万；截至2021年一季度，Soul平均月活为3230万，日活为910万。

根据艾瑞咨询报告，截至2021年3月，使用Soul APP的用户平均每天花费约40分钟。

尼尔·史蒂芬森幻想的“元宇宙”是免费的自由世界，但是，现实中，Soul的“灵魂”匹配服务都是明码标价的。

招股书显示，截至2019年末、2020年末、2021年一季度末，Soul的平均每月付费用户数量分别为26.89万、92.93万、154.5万，每位付费用户平均每月消费分别为21.9元、43.5元、48.6元。

截至2019年末、2020年末、2021年一季度末，付费会员转化率分别为2.3%、4.5%、4.8%。

招股书显示，Soul从2019年开始通过业务获利。目前绝大部分收入都来自增值业务，也就是会员费。

截至2019年末、2020年末、2021年一季度末，Soul的收入分别为7071万元、4.98亿元、2.38亿元。同期，Soul的亏损也在不断加大。

截至2019年末、2020年末、2021年一季度末，Soul归属于普通股股东的亏损为3.49亿元、6.01亿元、4.10亿元，两年多时间累计亏损13.6亿元。

需要注意的是，Soul的营收和亏损差距正在不断拉大，如下图所示，自2020年三季度后，Soul为冲刺上市，加大营销，短期内刺激了营收上涨，但亏损上涨速度明显快于营收增速。Soul陷入了一个营收怪圈，收入越高，亏损越厉害。

新经济IPO制图

二、发售虚拟货币，可兑换实物商品

招股书显示，Soul的收入来源主要包括三部分：增值服务；广告收入；发行虚拟货币。

其中，增值服务为收入主要部分，这部分业务自2019年开始产生收入；2020年三季度开始带来广告收入；增值业务主要是会员费。2019年Soul推出了会员功能“超级星人”和虚拟货币系统，用户通过充值获得虚拟物品或功能特权。

会员用户需要至少付费1个月，为了吸引用户多付费，Soul提供了付费周期越长，价格越优惠的方案。APP下载页面显示，其“超级星人包月”30元，“包季“则仅需要68元，包年则需要218元。

2021年一季度，Soul上线了Giftmoji社交电商。招股书称，Giftmojis是可兑换为实体礼物的虚拟礼物，用户可以互相赠送。实物礼物则由Soul的供应商合作伙伴提供。用户在我们的Soul应用程序上购买了虚拟礼物Giftmojis，并将其赠送给其他用户，后者可以从Soul的供应商合作伙伴处离线兑换商品。Soul的盈利模式是赚取平台与供应商的采购价与实际销售价格之间的差价。

除此之外，Soul还开发了“灵魂币”。Soul平台介绍称，“灵魂币”是App内使用的虚拟商品，不具备法定货币的性质和功能，充值后不能逆向兑换为人民币，也不能转让。

但实际上，“灵魂币”类似于虚拟货币，它与人民币的单向兑换比例为5：1，“灵魂币”可以用于购买App内的虚拟礼物，也可以用于购买平台电商里的虚拟礼物Giftmoji，而这些虚拟礼物则可以兑换实物礼品。

Soul在招股书也很坦白的承认，Soul coin就是虚拟货币（virtual currency），但在APP里却将其称为“虚拟商品”。“灵魂币”使用法定人民币兑换，然后可以用于购买实际商品，本质上变成了一种具有交易和流通价值的数字货币。

根据文化部、商务部发布的《关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知》规定，从事“网络游戏虚拟货币发行服务”和“网络游戏虚拟货币交易服务”业务的企业，须向企业所在地省级文化行政部门提出申请，省级文化行政部门初审后报文化部审批。

其次，网络游戏虚拟货币的使用范围仅限于兑换发行企业自身所提供的虚拟服务，不得用以支付、购买实物产品或兑换其它企业的任何产品和服务。

三、广告营销费用吞噬营收

Soul的亏损根源在于无底洞一样的营销和流量费用。正如其在招股书中承认的那样，“最近，我们一直在迅速增加我们的销售和营销费用。将来，我们通过第三方互联网平台获取用户流量可能会变得越来越昂贵。”

Soul运营成本的绝大部分为广告在内的营销费用。2019年和2020年，Soul的广告费用分别为人民币1.97亿元和6.02亿元，分别占同期收入的278％和121％2021年一季度，Soul的广告费用为4.59亿元，占收入的79.1％，2020年同期仅为5240万元。

可见，不断增长的广告费用吞噬了Soul的营收，让盈利显得遥遥无期。

从单季度营销费用和净亏损数据看，自2020年二季度后，Soul的营销费用和净亏损均出现了大幅上涨。

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截至2021年3月31日，Soul的有形资产净值（即总资产-总负债-夹层权益）为-2.52亿美元（约合16.2亿元人民币），或折合每普通股亏损-3.85美元（约合24.8元人民币）。

这相当于，170万付费用户中，每位用户欠了Soul大约953元人民币。这也意味着，Soul削减一切开支后，所有用户连续付费22个月才能帮助这家“寻找灵魂”的公司扭转净资产为负的处境。

但是，这是基于完美的假设，停止投入这些用户会流失。继续追加投入，维护现有用户并吸引更多付费用户，则意味着Soul的财务状况未来几年可能进一步恶化。

四、2019年一度濒临破产

作为一家持续亏损的创业公司，Soul的现金流一直都很紧张。

2019年、2020年和截至2021年一季度末，Soul融资活动提供的净现金分别为-8711万元、8.49亿元、-104万元。

截至2019年末、2020年末和2021年一季度末，Soul持有的现金和现金等价物分别为4121万元、6.26亿元、4.75亿元。同期，现金及现金等价物净（减少）增加额分别为-3.53亿元、5.85亿元、-1.51亿元。

这意味着，过去两年多，Soul的净现金流一直在流出，融资拿到的钱不断被烧光。截至2021年一季度末，Soul账上的现金只有4.75亿元，按一季度的烧钱速度，这笔钱还能烧3个月，资金非常紧张！

Soul面临的严峻考验是，不能成功上市就只能立地成仁。

Soul是如何陷入资金困境的？

招股书显示，2018年4月16日，Soul向元生资本（Genesis Capital）发行758万股 B轮优先股，交易对价1200万美元，折合每股1.6美元；向晨兴中国TMT第4期基金发行约345万股，对价550万美元，折合每股1.6美元。

2018年12月7日，Soul向元生资本发行C轮优先股约698万股，对价3000万美元，折合每股约4.3美元；向晨兴中国TMT第4期基金发行约106万股，对价450万美元，折合每股4.3美元。

值得注意的是，元生资本由前腾讯副总裁、腾讯投资并购部总经理彭志坚与前腾讯投资并购部副总经理许良创办。

2020年5月14日，Soul分两次向腾讯全资子公司Image Frame Investment (HK)（这家公司也投资了未来汽车和水滴）发行了D1轮404万股优先股、D2轮2459万股优先股，对价分别为1500万美元和1.2亿美元，交易对价分别为3.7美元和4.9美元。

值得注意的是，在D1轮融资中，腾讯接盘的404万股优先股为老股东转股，主要是种子轮股东简鸣资本、北京明隽股权投资管理有限公司、Ventek资本等。Soul创始人张璐公司Soulgate Holding Limited也套现了一部分。

最终，Soul的股权架构为：Soul管理层持股33.2%，其中，创始人、CEO张璐持股比例为32%，拥有公司65%的投票权。而腾讯持股高达49.9%，拥有25.7%的投票权，成为外部最大单一股东。

从筹资活动看，2019年底2020年初是Soul的生死关头。到2019年底，Soul将此前融到的五六千万美元基本烧光了，账上仅剩下4100万元人民币。

在疫情冲击下，如果没有新的资方接盘，Soul很可能破产。看季度数据也能看出来，从2019年Q3到2020年Q2，Soul的营销费用断崖式下跌，从此前单季度8000万-1.3亿元降至3000-5000万元，进入了节流求生存的寒冬。

幸运的是，Soul迎来了腾讯这个不差钱的财神爷。2020年Q2后，拿到腾讯9亿多人民币支援的Soul再度开启烧钱模式。

2020年Q3，Soul营销费用突破2亿元，2020年Q4，营销费用接近3亿；2021年Q1，营销费用达到4.7亿元，几乎是疯狂上涨。

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所以，现在Soul手里的现金又不够用了，成为第一大股东的腾讯似乎也无意再追加投资。Soul唯一的一条路就是奔赴资本市场，寻找“灵魂”投资人买单。烧钱不止、亏损不止的Soul能如愿以偿吗？

五、招股书隐瞒APP 被下架处罚

Soul在招股书中称，其创立目的是为了“解决困扰在线社交网络当前范例的诸多问题，其中之一就是“技术是用来促进人际关系还是控制人际关系”？

很遗憾的是，Soul自身并不是用技术促进美好人际关系的模范。

招股书风险披露显示，2019年7月，由于Soul的数据隐私权措施存在某些缺陷，我们收到了监管部门书面通知，要求予以纠正，但没有向Soul做出任何处罚。

事实果真如此吗？

根据公开媒体报道，2019年6月底，国家网信办启动了网络音频乱象的专项整治行动，依法依规对Soul等26款音频平台分别采取了约谈、下架、关停服务等阶梯处罚。直到2019年8月28日起，Soul App才陆续在各大应用商店重新上架。当年11月13日， Soul在苹果App Store再度被下架。

此前，新华社记者通过调查发现，Soul的"匿名小助手"功能能看到带有软色情的评论和照片，其中还有些明码标价的色情交易信息。

更加离谱的是，此次下架事件暴露了一次Soul高管的荒唐价值观。

据21世纪经济报道，Soul合伙人、前董事李某负责公司产品运营和内容审核等工作，2019年10月Soul下架后，李某为打击竞争对手，授意下属、公司员工范某搜集竞品UkiApp平台上的违规内容，在搜罗无果后，竟然使用自己注册的（Uki）账号在对方平台上发布违规内容，然后再截图，向有关部门举报。这一恶意举报导致Uki被下架处理三个月。

2020年3月，犯罪嫌疑人李某、范某因涉嫌损害商业信誉、商品声誉罪，被普陀区人民检察院批准逮捕。同年12月，上海市普陀区人民法院就此案公布了一审判决，李某判处有期徒刑一年，缓刑一年，罚款5万元；范某判处有期徒刑九个月，缓刑一年，罚款3万元；李某与范某共将赔偿Uki公司330万元。

在招股书中，Soul是这样描述这一事件的，“2020年12月，我们公司的两名前雇员，包括一名前董事，在我公司就职期间未经授权私自在另一家社交内容平台恶意和虚假发布非法内容而被判刑。据报道，该第三方APP因此被下架。我们在此事中没有过失责任”。

是不是很有意思？